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风险价值系数
日期:2017-12-29 00:12:34 来源: 阅读:95
标签:风险价值系数

  风险价值系数是指某项投资风险收益率相对于其标准离差率的比率。

  风险价值系数的大小取决于投资者对风险的偏好,对风险的态度越是回避,风险价值系数的值也就越大;反之则越小。标准离差率的大小则由该项资产的风险大小所决定。

风险价值系数的计算

  风险价值系数的计算是根据公式:

  R=b\times V

  所以

  b=\frac{R}{V}

式中:R:风险报酬率; b:风险价值系数; V:标准离差率。

风险价值系数的确定

  风险价值系数的大小由投资者根据经验并结合其他因素加以确定。通常有以下几种方法:

  (1)根据以往同类项目的有关数据确定。

  根据以往同类投资项目的投资收益率、无风险收益率和收益标准离差率等历史资料可以求得风险价值系数。

  (2)由企业领导或有关专家确定。

  如果现在进行的投资项目缺乏同类项目的历史资料,不能采用上述方法计算,则可根据主观经验加以确定。可以由企业领导,如总经理、财务副总经理、财务主任等研究确定,也可由企业组织有关专家确定。这时,风险价值系数的确定在很大程度上取决于企业对风险的态度。比较敢于冒风险的企业,往往把风险价值系数定得低些;而比较稳健的企业,则往往定得高些。

  (3)由国家有关部门组织专家确定。

  国家财政银行证券等管理部门可组织有关方面的专家,根据各行业的条件和有关因素确定各行业的风险价值系数。这种风险价值系数的国家参数由有关部门定期颁布,供投资者参考。